Junk Bonds na era de uma pandemia | Levin Papantonio Rafferty - Escritório de Advocacia de Lesões Corporais

Títulos indesejados na era de uma pandemia

Quando os mercados estão em baixa, os fundos de alto rendimento (títulos “lixo eletrônico” fechados) sofrem mais do que outros instrumentos de investimento. É exatamente isso que está acontecendo hoje.

Os fundos fechados de alto rendimento (CEFs), às vezes chamados de "fundos de ações indesejadas", geralmente são negociados em bolsas de valores e, portanto, a oferta e a demanda normalmente direcionam seus preços. À medida que experimentamos uma diminuição da confiança e uma crescente instabilidade nos mercados, os valores patrimoniais líquidos (NAVs) de títulos de risco não solicitado da CEF estão sofrendo um sério impacto.

O mercado, como um todo, sofreu um declínio, graças às paralisações por coronavírus que afetaram as empresas, aos trabalhadores recém-desempregados que enfrentam dificuldades financeiras e a uma guerra contínua dos preços do petróleo, criando maior instabilidade econômica ao colapsar os preços do petróleo. Mas os junk bonds da CEF assumiram a maior parte dos danos.

Noções sobre títulos de alto rendimento (“Lixo eletrônico”)

Como os títulos junk da CEF são alavancados (o que significa que o fundo usa dinheiro emprestado adicional para investir além do capital do investidor) e geralmente são ilíquidos (o que significa que raramente podem ser negociados, eles estão caindo mais rapidamente do que outros investimentos. Em março, alguns títulos de alto rendimento da CEF os fundos sofreram uma queda quase o dobro da experimentada pelo mercado mais amplo de alto rendimento.Os investidores estão ficando cada vez mais preocupados com o risco, e eles parecem não conseguir se libertar de seus fundos de títulos de alto risco da CEF com rapidez suficiente.

Quando um pânico no mercado causa uma corrida em massa sobre esses fundos, fica ainda mais difícil encontrar pessoas dispostas a comprá-los, resultando em suas negociações a preços errados.

Como um mercado destruído por pandemia afeta títulos indesejados

Ao longo de qualquer período de volatilidade do mercado, flutuações econômicas, alto desemprego, recessão ou outra economia em dificuldades / dificuldades, os rendimentos de títulos junk da CEF podem despencar. Para ficar claro sobre a posição dos EUA nesta foto, O Washington Post relatou que o número de reivindicações de desemprego feitas na primeira semana de abril atingiu 6.6 milhões - todos esses eram novos candidatos. O número da semana anterior foi de 6.9 ​​milhões, precedido por 3.3 milhões de pedidos de desemprego antes disso. A contagem atual de 26.5 milhões de cidadãos entrando com pedidos de desemprego- em apenas algumas semanas - ultrapassa o número de desempregados durante a Grande Depressão - muitas vezes.

Os investidores também devem considerar o número de empresas que foram forçadas a fechar devido à pandemia de coronavírus. Quarenta e seis estados encerraram negócios não essenciais, em um esforço para retardar a disseminação do vírus.  

Para adicionar ao mix, estamos sofrendo os danos colaterais de uma guerra de preços do petróleo em andamento entre a Rússia e a Arábia Saudita. A luta levou a indústria do petróleo a um lugar particularmente sombrio e com dificuldades, com um enorme impacto econômico nos EUA.

É fácil compreender por que tantos investidores estão em pânico.

Consultores financeiros e corretores devem ter o apoio dos investidores

Embora os títulos junk da CEF possam se recuperar quando a confiança do mercado retornar e os NAVs estabilizarem, ninguém pode prever quando esses fatores entrarão em jogo. Enquanto isso, observe a debandada dos títulos. Seja o primeiro a agir, e não o último ”, alerta um analista da Yield Hunting Alternative Income Investments em um artigo escrito para o Alpha.

As corretoras e consultores financeiros estão cientes dos altos riscos associados aos junk bonds da CEF. Para muitas pessoas, esse tipo de investimento trabalha com sua saúde financeira, objetivos e disposição estratégica de assumir o risco de um título não solicitado em troca do potencial alto rendimento que ele pode gerar.

No entanto, os consultores financeiros têm uma obrigação legal e um dever ético de combinar seus clientes com investimentos que atendem não apenas às suas metas financeiras, mas também à sua capacidade de assumir riscos. o A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) descreve as regras de adequação (Regra FINRA 2090) a que os corretores devem se referir e aderir antes de recomendar investimentos a seus clientes. Para satisfazer a definição da FINRA de um investimento adequado, o consultor financeiro ou o corretor devem considerar os de seus clientes:

  1. Idade
  2. Outros investimentos
  3. Necessidades e situação financeira (receita anual, patrimônio líquido)
  4. Status fiscal
  5. Objetivos de investimento
  6. Experiência de investimento
  7. Expectativas de tempo para atingir suas metas de investimento
  8. Necessidade de converter investimentos em dinheiro sem sofrer perdas (liquidez)
  9. Tolerância ao risco (disposição e capacidade de perder seu investimento em troca de maiores retornos potenciais)

Quando consultores financeiros e corretores se desviam dessa lista de verificação e recomendam investimentos inadequados, eles colocam seus clientes em risco de sofrer perdas substanciais.

 

Podemos ajudar a recuperar suas perdas

Nosso escritório de advocacia tem sido a existência de mais de 65 anos, e é reconhecido como um dos escritórios de advocacia mais proeminentes nos Estados Unidos. Baseado em veredictos e assentamentos superiores a US $ 4 bilhões de escritórios de advocacia, nossos advogados de fraude títulos estão comprometidos com a busca de justiça para as vítimas de fraude de investimento e má conduta.

Liderados pelo advogado Peter Mougey, O passado Presidente da Piaba nacional bar títulos, nosso Departamento de Valores de negócio Tort tem representado mais de 1,500 vítimas de fraude de investimento em todo o país em estaduais e federais tribunal e títulos de arbitragem indústria.

Para nos contactar para um consulta confidencial grátis, você pode nos ligar em (800) 277-1193. Você também pode solicitar uma avaliação privada e confidencial gratuitamente clicando Free & Confidencial Consulte. Sua pergunta será analisada imediatamente por um de nossos advogados que cuida do seu caso de tipo específico.

 
 

RECURSOS:

https://finance.yahoo.com/news/high-yield-u-bonds-suffer-164045672.html

https://www.investopedia.com/ask/answers/111714/whats-difference-between-levered-and-unlevered-free-cash-flow.asp

https://www.marketwatch.com/story/looking-for-retirement-income-you-may-find-it-in-closed-end-funds-2020-02-24

https://www.etfstream.com/feature/10714_panic-sell-off-shows-limitations-of-junk-bond-etfs/

https://www.reuters.com/article/usa-funds-highyield/u-s-closed-end-high-yield-bond-funds-fall-idUSL1N2B41LM

https://www.investopedia.com/terms/j/junkbond.asp

https://www.investopedia.com/terms/j/junkbond.asp

https://seekingalpha.com/article/4333810-why-closed-end-bond-fund-navs-are-down-much