Além do mercado de ações de Coronavirus: cinco sinais de alerta que todo investidor deve prestar atenção Levin Papantonio Rafferty - Advogados de Lesões Corporais

Além do mercado de ações de Coronavírus: cinco bandeiras vermelhas que todo investidor deve prestar atenção

O coronavírus travará a mercado de ações? Quem sabe. Mas Peter J. Mougey diz que, considerando que as quedas de mercado “uma vez na vida” agora acontecem uma vez por década, é melhor você se preocupar com questões de investimento que pode controlar. Aqui, ele destaca os conselhos ruins e arruinadores da vida que muitos investidores recebem - e o que você pode fazer para reconhecê-los e evitá-los.

O mercado de ações não é fã do coronavírus. Dizer que tem sido extremamente irregular é um eufemismo. As últimas semanas foram uma montanha-russa de quedas dramáticas, rebotes e mais quedas e rebotes. O que acontecerá a seguir é uma incógnita ... mas o aumento do número global de mortos (e nacionais) promete mais volatilidade por vir. Mas Peter J. Mougey diz que se você está focado no coronavírus e em seus efeitos, está perdendo a visão geral.

"Sempre haverá quedas de mercado, assim como sempre teremos furacões", disse Mougey, advogado de fraude de títulos e investimentos da Pensacola, Levin, Papantonio, Thomas, Mitchell, Rafferty & Proctor, PA "Você sabe como as pessoas falam sobre Tempestades de cem anos? Parece que acontecem todos os anos. E a mesma coisa vale para o mercado. A queda do coronavírus é apenas a última tempestade de cem anos. "

Ele nos lembra que as pessoas consideraram o declínio de 2008-2009 o pior desde a Grande Depressão. Mas a verdade é que, sete anos antes, na crise tecnológica de 2000 a 2002, o S&P declinou 40%. Seu ponto? Estamos agora observando ciclos de mercado frequentes de quedas vertiginosas, e temos um a cada poucos anos. Além disso, quedas de mercado "uma vez na vida" acontecem uma vez a cada década.

"Somente quatro anos na década de 2000, tivemos grandes quedas e estivemos em um mercado altista de 2009 até hoje", diz Mougey. "É um dos mercados em alta mais prolongados da história do mercado de ações. Vamos sofrer um acidente. É apenas uma questão de quando".

Olhando Além do Acidente com Coronavírus

Então, o que isso significa para você? Primeiro: não reaja às flutuações atuais entrando em pânico e indo ao dinheiro. Você acabará tomando uma decisão ruim que o machucará a longo prazo. Em vez disso, verifique se você está bem diversificado com uma boa combinação de valores mobiliários, para que, quando ocorrerem agitações e quedas, uma área "ziguezague" e a outra "zigue-zague".

Segundo, faça o seu investimento com muito cuidado, mas sempre tenha uma segunda opinião. Esteja ciente das bandeiras vermelhas que indicam que você pode estar dando um passo em falso que pode prepará-lo para um desastre - não importa como a pandemia atual se agite.

Mougey - que representa investidores que sofreram perdas significativas com base em atividades fraudulentas ou outras irregularidades relacionadas a investimentos - vê em primeira mão os resultados sombrios que ocorrem quando as pessoas fazem escolhas desinformadas que acabam tendo um risco significativamente maior do que o que foi explicado. Aqui estão algumas das maiores e mais assustadoras bandeiras vermelhas que ele vê regularmente:

BANDEIRA VERMELHA 1: Seu consultor financeiro é muito pequeno (ou muito insolvente) para pagar um veredicto por negligência.

Certamente, existem muitos bons conselheiros, mas muitos deles não são qualificados. Muitos têm muito pouca educação ou treinamento; eles simplesmente passaram em um teste que levou algumas horas. Rotineiramente, eles dão conselhos ruins e arruinam a vida, às vezes devido ao interesse próprio, mas geralmente devido à pura e velha ignorância. Além disso, os corretores geralmente são enganados pela pessoa que colocou um produto ruim sobre eles.

A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) diz que todo consultor financeiro tem a obrigação de fornecer conselhos "adequados". E como muitos violam a regra da "adequação", há muitos processos judiciais. Infelizmente, diz Mougey, 1/3 de cada arbitragem FINRA concedida é incobrável simplesmente porque o consultor financeiro não tem recursos para pagar um veredicto.

"Você pode literalmente abrir um escritório de consultoria financeira praticamente sem capital e sem ativos, exceto uma mesa, cadeiras e um computador", observa Mougey. "Verifique se você não está trabalhando com um consultor financeiro do shopping de strip. Se eles lhe derem conselhos ruins e você tiver que processar, eles podem não ser capazes de pagar o seu veredicto."

BANDEIRA VERMELHA 2: Seu consultor está lançando um produto que você não entende.

Mougey diz que existem muitos produtos extremamente arriscados por aí. Por exemplo:

  1. Fundos negociados em bolsa (ETFs) com alavancagem - Embora existam vários tipos de ETFs, alguns têm riscos significativamente maiores que outros. Muitos usam estratégias altamente complexas que incluem derivativos. Por exemplo, ETFs vinculados ao mercado podem ser muito enganadores, como muitos investidores mantêm por um ano. O problema é que eles são redefinidos todos os dias e se desassociam do desempenho real do mercado. Os investidores geralmente ficam surpresos quando o desempenho da ETF não se parece em nada com o mercado em geral.
  2. REITs não negociados - são investimentos ilíquidos que não estão listados em uma bolsa de valores, são extremamente caros e apresentam riscos substanciais. Historicamente, eles são muito superiores aos negociados REITs.
  3. Notas reversíveis - Estes são produtos estruturados que às vezes são descritos como "instrumentos de dívida", mas são muito mais arriscados e complexos. Elas envolvem fatores extremamente difíceis de avaliar, não apenas para investidores, mas também para os próprios consultores.

Produtos não tradicionais como esses representam 80% do que a Lei Levin litiga, diz Mougey.

"Esses produtos não tradicionais são realmente assustadores", diz ele. "Eles são muito complexos e se tornaram cada vez mais nos últimos 10 anos. E eles têm muitos riscos que não são aparentes à primeira vista. Eles são criados porque as empresas os subscrevem e ganham muito dinheiro com isso." Aqui está a conclusão: quando você levanta o capô para ver o que há por baixo de um produto, se você não o entende, não deve estar nele.

"Na verdade, é provavelmente melhor ficar longe dos produtos", acrescenta. "Você não precisa deles se seguir a estratégia testada e comprovada de alocação entre ações, títulos e caixa, garantindo que seu portfólio seja diversificado em todos os setores da indústria".

BANDEIRA VERMELHA 3: seu portfólio está com excesso de peso em determinados setores.

A maioria das pessoas tem a noção de diversificação adequada; ou seja, seu portfólio deve ser investido em vários setores e alocado adequadamente entre ações, títulos e dinheiro. Não colocar todos os ovos em uma cesta reduz o risco de perdas. No entanto, alguns consultores financeiros (Mougey os chama de "jóqueis de ações") acham que são mais espertos do que são e pressionam demais o que está quente no momento.

Por exemplo, há alguns anos atrás, era o setor de energia. Os corretores pensaram, Bem, o mercado de energia tem estado muito estável nos últimos 30 anos. Então, quando a energia diminuiu, muitas pessoas ficaram com excesso de peso em energia.

"Tudo fica muito estável até que não esteja", diz Mougey. "A ponderação em excesso em qualquer setor específico não faz sentido. Isso é chamado de risco não compensado, o que significa que você está correndo o risco de diversificar e muitas vezes não recebe retornos adicionais pelo maior risco. Muitas vezes, as pessoas em fundos mútuos assumem que sua ponderação é precisa, mas nem sempre é esse o caso. Meu conselho é solicitar um relatório da Morningstar para mostrar a sua ponderação no setor. Mesmo apenas por puro erro, você pode estar com excesso de peso e não saber disso. Tempo."

BANDEIRA VERMELHA 4: Seu orientador usa as palavras "margem" e "alavancagem".

Basicamente, margem significa que você está pedindo dinheiro emprestado para comprar títulos. Portanto, se você receber US $ 500,000, poderá fazer o que é chamado de "alavancagem", normalmente três vezes. Você pode emprestar US $ 1.5 milhão em seus US $ 500,000. Agora, seu portfólio é de US $ 2 milhões. Se o mercado cair 20%, faça as contas: isso é 20% vezes $ 2 milhões. Você perde US $ 400,000, ou 80% do seu patrimônio inicial. Em outras palavras, a alavancagem amplia os movimentos do mercado.

"O que acontece é que há um desses 'declínios de mercado de cem anos' - e quero dizer isso nas cotações aéreas - e o banco vende sua carteira para cobrir o empréstimo de margem" ", explica Mougey. "Eles vendem no fundo, e o mercado recupera, o que normalmente acontece, mas você não obtém o benefício. Seu portfólio agora está permanentemente comprometido. Ele nunca se recuperará.

"Vi isso acontecer com todos os tipos de pessoas, desde trabalhadores idosos de colarinho azul a veteranos, até pessoas ricas e sofisticadas", diz ele. "Tenha muito cuidado com a alavancagem. Essas estratégias de alavancagem são aplicadas às pessoas o tempo todo porque são proprietárias e geram comissões e taxas adicionais. A resposta simples é evitar a alavancagem, a menos que você tenha dinheiro para gastar."

BANDEIRA VERMELHA 5: Seu consultor está incentivando você a dedicar 10% ou mais ao ano em renda de aposentadoria.

Se você se aposentar e um consultor financeiro o encorajar a tirar 10 ou 15% ao ano, você pode ficar bem por um tempo. Mas você precisarão atingiu um ano - ou dois ou três - de retornos ruins. Digamos que você comece com US $ 1 milhão e consiga US $ 100,000 por ano. E então o mercado cai 10%. Agora você tem US $ 800,000. No final do segundo ano, o mercado cai 10% novamente e você tem US $ 600,000. No final do terceiro ano, você tem US $ 400,000. Para gerar US $ 100,000 agora, você precisará de um retorno de 25% do seu portfólio - e isso quase certamente não vai acontecer. Você entrou no que Mougey chama de "a espiral da morte".

"A literatura acadêmica e do setor sugere que os portfólios podem sustentar apenas 4-5% a longo prazo", explica ele. "Quanto mais você se distancia de 4% ou 5%, maior o risco de se envolver em uma espiral mortal da qual nunca poderá se recuperar.

"Isso aconteceu com alguns trabalhadores de refinarias de Illinois que conheci em 2005, que se aposentaram no final de 99 e 2000", acrescenta Mougey. "Um consultor financeiro os convenceu a se aposentar mais cedo em massa. A maioria tinha entre 50 e 50 anos e se aposentou com cerca de US $ 60. O consultor financeiro disse 'Por que trabalhar? Você pode fazer o mesmo com seus retornos. Então o declínio aconteceu, e suas carteiras explodiram. Eles perderam suas economias de vida. E eles não conseguiram recuperar o emprego e acabaram cortando grama e trabalhando em fazendas de perus retirando perus mortos. Agora eles têm 500,000, 65 anos e ainda fazem esse tipo de trabalho - eles não têm mais nada além do Seguro Social. É assim que a espiral da morte se parece em termos humanos ".

A linha inferior? Se algo parece bom demais para ser verdade, provavelmente é. Prossiga com cuidado.

"Há muita ganância por aí, muitos conselhos ruins", diz Mougey. "Wall Street é poderoso e auto-regulado. Certamente, existem alguns consultores éticos, mas no geral não há um verdadeiro impedimento para a má prática financeira. Em vez de se preocupar com eventos, você não pode controlar, educar e se proteger. Seu futuro depende mais do decisões que você está tomando agora do que na falha do coronavírus e quaisquer que sejam os altos e baixos que traga em um futuro próximo ".

Peter Mougey é sócio do escritório de advocacia Levin Papantonio, com sede em Pensacola e presidente do departamento de valores mobiliários da empresa. Ele concentra sua prática nas áreas de litígios complexos, serviços financeiros, litígios de valores mobiliários e litígios de denúncias ou qui tam.

Levin, Papantonio, Thomas, Mitchell, Rafferty & Proctor, PA, existe há mais de 65 anos. É um dos escritórios de advocacia de maior sucesso na América. Seus advogados lidam com reclamações em todo o país envolvendo medicamentos prescritos, dispositivos médicos, produtos defeituosos, valores mobiliários e proteção ao consumidor.

Para saber mais, visite www.levinlaw.com.