Projetado para Fracassar: Como o UBS utilizou mal a alavancagem e maximizou os riscos para os investidores Levin Papantonio Rafferty - Escritório de Advocacia de Lesões Corporais

Projetado para falhar: como o UBS abusou da alavancagem e aumentou os riscos para os investidores

Levin, o advogado de Papantonio Peter Mougey recentemente entrou com uma reivindicação em nome dos investidores porto-riquenhos em fundos UBS Bonds, que alegam revelar como a UBS conscientemente e metodicamente maltratou, deturpou, super alavancou e prometeu demais as pessoas que lhes ofereceram sua confiança. Milhares de investidores porto-riquenhos perderam uma vida inteira de economias. Por meio do sistema de arbitragem do FINRA, esses investidores buscam recuperar suas economias de vida.

Peter Mougey

Em Levin, Papantonio, meus colegas e eu trabalhamos todos os dias para garantir que a justiça seja feita para as pessoas cuja confiança foi violada. Quando casos como o que eu escrevo abaixo são trazidos à minha atenção, eu percebo novamente quão importante é fornecer às pessoas que foram enganadas uma voz forte.

O que você lê aqui é uma sinopse da reivindicação que apresentamos em nome dos clientes do UBS Fund. Escreverei mais sobre isso nos próximos dias, conforme o caso se desenrolar.

Fundos de alto risco comercializados como seguros, fundos de títulos seguros

O UBS era o principal subscritor de vinte e três fundos fechados que eram comercializados pelo UBS como fundos de bônus. Esses fundos foram comercializados para oferecer renda consistente com risco mínimo. Na realidade, os fundos carregavam riscos significativos e não eram adequados para as pessoas envolvidas, especialmente na concentração recomendada.

Os fundos foram distribuídos, patrocinados, administrados e aconselhados pelo UBS e / ou suas afiliadas, que incluíam os Gerentes de Ativos do UBS de Porto Rico. O UBS-PR (Porto Rico) foi um subscritor e distribuidor dos fundos do UBS, e, claro, recebeu uma compensação por atuar nessa função. Essa foi a maior fonte única de receita para o UBS - PR, gerando mais de 50% da receita total anual do UBS-PR e do UBS Trust combinados.

Naturalmente, nenhum desses riscos foi trazido à atenção dos indivíduos que Levin e Papantonio estão representando neste caso. Em vez disso, os fundos do UBS foram caracterizados como consistentes e seguros, oferecendo renda sem alto risco.

Na realidade, os Fundos UBS eram ilíquidos e eram fortemente investidos em títulos esotéricos com riscos significativos. Esses riscos foram, de fato, agravados pelo uso da alavancagem. Assim, a UBS teve um profundo interesse financeiro na venda dos fundos UBS aos seus clientes e impedindo seus clientes de vender suas ações.

Limitando a piscina, construindo os riscos

Como fundos fechados, os fundos UBS tinham um montante finito de ações que poderiam ser distribuídas, o que significa que um número limitado de investidores poderiam estar envolvidos.

O valor dos ativos nesse tipo de fundo pode ser afetado pela oferta e demanda. Com mais investidores para comprar ações e reforçar o fundo, maior o retorno. Nesse caso, no entanto, os fundos do UBS eram mais arriscados do que os fundos municipais fechados, porque não eram negociados em bolsa ou cotados em qualquer serviço de cotação e não eram registrados na Securities and Exchange Commission (SEC).

A fim de manter sua isenção de registro na SEC, o UBS Funds poderia ser vendido apenas para residentes em Porto Rico. Este é um pool muito menor do que o disponível geralmente para um fundo mútuo fechado e grande típico.

Uma vez fora de Porto Rico, não haveria mercado para os fundos do UBS. Em suma, a força e o valor dos fundos dependiam de um número muito limitado de compradores qualificados residentes em Porto Rico.

Quanto mais alto eles alavancam, mais eles lucram

A maioria dos fundos fechados estão limitados ao Rácio máximo de alavancagem 33%. Não é assim para este Fundo UBS-PR. De acordo com a Lei das Sociedades de Investimento de Porto Rico, o Fundo conseguiu tirar proveito de um índice de alavancagem de até 50%. A verdade desse número é mais complexa, no entanto, e, no final, o uso dessa relação duplica o impacto que as perdas de segurança têm nos investidores do fundo. O UBS-PR Funds, ao mesmo tempo que criou seus investidores com esse tipo de enorme risco, estava se posicionando bem para receber mais taxas de assessoria como resultado da quantidade total de ativos sob gerenciamento devido a esse aumento excessivo.

A história continua e se lê como um guia passo-a-passo sobre como trabalhar de maneira descarada para legitimar e maximizar o lucro do UBS, sem levar em conta o investidor. Alguns pontos importantes:

  • Eles concentraram esses títulos em frágeis fluxos de investimento, na verdade, em apenas dois emissores porto-riquenhos, o que desafia a noção de "fundos diversificados" no extremo.
  • Eles investiram em Porto Rico, cuja economia maltratada aumentava o risco desse portfólio muito limitado.
  • O UBS tinha uma riqueza de conflitos de interesse - eles são muito profundos e longos para explicar adequadamente aqui. Eu escreverei mais nos próximos dias sobre esses conflitos.
  • A empresa simplesmente não conseguiu diversificar em diferentes classes de ativos ou diversificar o portfólio de cada reclamante. Curiosamente, em seus próprios materiais de marketing, eles apontaram como a diversificação era importante para os fundos do UBS. Eles representaram como "crítico", na verdade.

 

A realidade é que esses fundos carregavam riscos profundos e não eram adequados para as pessoas que representamos nessa reivindicação, particularmente nos valores que lhes são recomendados. Os órgãos governamentais, incluindo a SEC, a FINRA e a NASD, todos têm cláusulas declarando que, embora possa haver divulgações sobre prospectos e / ou literatura de vendas, quando as divulgações são acompanhadas de declarações orais feitas por representantes de vendas que contradizem as divulgações do controle das representações orais. Sem essas regulamentações, os vendedores poderiam fazer elaboradas promessas, protegidas pela segurança das letras pequenas em suas publicações.

Os investidores colocam sua confiança em títulos - e no UBS. Quando é abusado, todos nós sofremos.

Eu apenas esqueci a superfície aqui; A descoberta que estamos fazendo neste caso continua a incomodar. É uma história que merece ser contada. Uma história de confiança traída, consciente e deliberadamente.

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