Indivíduo com vínculos com o setor assume como chefe da supervisão do setor financeiro - a mesma velha história | Levin Papantonio Rafferty - Escritório de Advocacia de Lesões Corporais

Indivíduo com laços na indústria assume a liderança da supervisão da indústria financeira - a mesma história antiga

No momento em que alguns legisladores em Washington pedem que os reguladores federais façam um trabalho melhor na proteção de investidores privados e de varejo, há um novo homem dirigindo a autoridade reguladora do setor de corretagem, FINRA. A FINRA é uma SRO, ou organização auto-reguladora que supervisiona o setor de valores mobiliários e cuja missão é proteger os investidores.

Robert W. Cook, ex-diretor da divisão de comércio e mercados da Securities and Exchange Commission, assumirá o cargo de presidente e diretor executivo da Financial Industry Regulator Authority, no próximo mês. A 50 anos de idade entra no papel como os legisladores criticam pesadamente contra FINRA depois de uma série de escândalos financeiros que se estendem ao longo dos últimos anos 15.

Infelizmente para os investidores, Cook passou 18 anos na Cleary Gottlieb, um grande escritório de advocacia com sede em Nova York que defende as mesmas corretoras e instituições financeiras que agora supervisionará. Na verdade, o site de Cleary Gottlieb elogia o histórico do Sr. Cook na empresa ao anunciar que ele foi nomeado CEO da FINRA.

Os defensores de uma regulamentação mais eficaz dizem que uma liderança forte, sem laços significativos com a indústria, é necessária para fazer mudanças reais. Peter Mougey, com o Levin, Papantonio O escritório de advocacia em Pensacola concentra sua prática nas áreas de serviços financeiros e contencioso de valores mobiliários, bem como litígios empresariais complexos.

”A FINRA continua a selecionar indivíduos que têm laços significativos e de longa data com o setor de valores mobiliários como líderes-chave em sua organização”, de acordo com Peter Mougey “Tivemos um grande escândalo de Wall Street após o outro e é hora de selecionar um líder na FINRA cuja carreira tem se concentrado na proteção do investidor, em vez de defender instituições financeiras. As mesmas pessoas que Cook defendeu agora estarão do outro lado da mesa enquanto ele tenta regular o setor - uma tarefa impossível. ”

Nesta semana, mais de meia dúzia de senadores também pressionaram o presidente da SEC para investigar possíveis fraudes e condutas ilegais que podem ter contribuído para a dívida e a crise fiscal de Porto Rico. Atualmente, a Commonwealth está lutando com cerca de US $ 70 bilhões em dívidas e US $ 46 bilhões em passivos previdenciários não financiados.

"O povo de Porto Rico merece saber se a atividade ilegal de assessores de Porto Rico e de suas entidades municipais contribuiu para a atual crise da dívida", disse o senador Bob Menendez, DNJ, quando pressionou a presidente da SEC, Mary Jo White. questão. Legisladores do Senado também perguntaram a White "se a SEC precisa de novas autoridades para proteger melhor as entidades municipais em Porto Rico e em outros lugares".

A legislação destinada a ajudar a comunidade a lidar com a crise da dívida já passou pela Câmara e está aguardando análise no Senado. Uma emenda que foi adicionada à lei da Câmara fornece autoridade discricionária a um conselho de sete pessoas para investigar se corretores e consultores de investimento falharam em divulgar ou adulterar os riscos dos títulos de Porto Rico vendidos a investidores de varejo.

Mougey está representando centenas de clientes em Porto Rico que perderam dinheiro devido a conselhos em conflito. Os conflitos foram noticiados na imprensa nacional e comentados por vários acadêmicos anos antes das perdas ocorrerem. Ainda assim, os reguladores nada fizeram para garantir que os investidores fossem alertados sobre os problemas. Em vez disso, os negócios continuaram como de costume, diz Mougey, e agora milhares de investidores perderam suas economias de uma vida enquanto as empresas de Wall Street ganhavam bilhões de dólares.

No mês passado, a Senadora Elizabeth Warren, democrata de Massachusetts e o senador Tom Cotton, republicano do Arkansas, enviaram uma carta pedindo à FINRA que faça mais para proteger os investidores de conselheiros que têm um histórico de má conduta e das empresas que continuam contratando. . Eles alegam que a má conduta continua devido a sanções ineficazes para conselheiros. “Cada dia que a FINRA não toma medidas mais fortes é outro dia em que as famílias trabalhadoras estarão expostas a um risco inaceitavelmente alto de má conduta do consultor financeiro”, afirmou a carta.