Fraude de investimento: o “esquema Ponzi” | Levin Papantonio Rafferty - Escritório de Advocacia de Lesões Corporais

Fraude de Investimento: O “Esquema Ponzi”

Como parte de uma série em andamento sobre vários tipos de fraude financeira e de valores mobiliários e como se proteger, este artigo discutirá um dos jogos mais veneráveis: o infame “Ponzi Scheme”.

Em muitos aspectos, o esquema Ponzi é semelhante ao esquema de pirâmide ou sistemas de marketing multinível. Ambos os esquemas dependem de infusões de dinheiro de investidores posteriores, a fim de pagar aqueles que entraram no jogo antes. Há uma diferença significativa, no entanto. Em um esquema de pirâmide de marketing multi-nível (MLM), cada investidor que entra no sistema pode se beneficiar daqueles que vêm depois, desde que sejam capazes de recrutar outros (isso é conhecido como “downline”). 

Embora os esquemas de MLM possam ser questionáveis, eles são (geralmente) legais; aqueles que estão no topo não têm acesso a fundos de investimento recebidos. Além disso, embora a ênfase em um esquema de MLM seja colocada no recrutamento de uma “linha descendente”, há sempre a venda de algum tipo de produto ou serviço real envolvido. Em um esquema Ponzi, todo o rendimento do investimento é pago aos que estão no topo, que então - supostamente - distribuem esse dinheiro aos participantes. Nunca há um investimento subjacente real. Essencialmente, os investidores estão comprando o que equivale ao ar rarefeito - seus retornos dependem exclusivamente do dinheiro pago no esquema pelas vítimas posteriores. A velha expressão “roubar Pedro para pagar a Paulo” é uma excelente descrição de como o esquema Ponzi funciona. Eventualmente, no entanto, os investidores tentam sacar e / ou torna-se impossível recrutar novos investidores. Como resultado, o dinheiro acaba e todo o esquema entra em colapso.

O esquema Ponzi foi batizado em homenagem ao vigarista Charles Ponzi do século XX. Imigrante da Itália, Ponzi chegou aos Estados Unidos em 20, de acordo com suas memórias, “com $ 1903 em dinheiro e $ 2.50 milhão na esperança”. Depois de vários anos sendo um ladrão de pequeno porte e vigarista, Ponzi se deparou com um esquema na década de 1 envolvendo “Cupons de Resposta Internacional” que podiam ser comprados no exterior e trocados por selos nos Estados Unidos a uma taxa mais alta. O conceito básico subjacente é conhecido como “arbitragem”, que é a compra de um título ou ativo a baixo custo em um mercado para vendê-lo rapidamente em outro mercado com lucro. Isso em si não é ilegal. No entanto, as alegações de Ponzi de retornos enormes e rápidos e a falta de qualquer produto real e subjacente de valor o deixaram sujeito a acusações de fraude - pelas quais ele acabou sendo condenado. Ponzi foi condenado a cinco anos de prisão quando seu proverbial castelo de cartas desabou.

Embora os autores de esquemas Ponzi possam ser muito sofisticados, existem sinais de alerta a serem observados. Uma coisa a ter em mente é que não existe investimento isento de riscos; enquanto alguns investimentos são mais seguros do que outros, há sempre algum risco de perda. Isso é particularmente verdadeiro em investimentos com rendimentos mais altos. Uma boa regra é, quanto maior o rendimento, maior o risco. Uma das indicações mais comuns de um esquema Ponzi é uma promessa de retornos garantidos, especialmente retornos extraordinariamente altos em um período de tempo irrealmente curto. Da mesma forma, retornos que são muito consistentes ao longo do tempo também podem ser um sinalizador vermelho. Todos os investimentos estão sujeitos a flutuações de mercado, aumentando e diminuindo ao longo do tempo. Qualquer investimento que pretenda mostrar retornos consistentemente positivos deve ser visto com suspeita.

Também deve haver transparência completa. “Investimentos” oferecidos por perpetradores de esquemas Ponzi geralmente não são registrados na Securities and Exchange Commission ou agências estaduais. Sem esse registro, é virtualmente impossível verificar informações sobre a empresa, suas finanças e histórico, ou seus produtos ou serviços. A (s) pessoa (s) que oferecem essas oportunidades de investimento pode relutar em explicá-las e pode até ser reservada sobre a coisa toda. Você pode achar difícil obter qualquer tipo de informação por escrito. Se você não entende o que é que você pode estar comprando, e / ou se o vendedor não está disposto a fornecer uma divulgação completa, a melhor jogada é ir embora.

Antes de investir em qualquer coisa, certifique-se de que o vendedor ou corretor tenha uma licença válida conforme exigido por lei e que o investimento esteja registrado na SEC. Se você receber declarações que contenham inconsistências e informações errôneas, ou for pressionado a rolar suas devoluções em vez de sacar, é provável que você já tenha sido aceito. Se for este o caso, você deve entrar em contato com a SEC na primeira oportunidade, bem como um advogado qualificado de valores mobiliários