Trusts de investimento imobiliário: prós, contras e perigos | Levin Papantonio Rafferty - Escritório de Advocacia de Lesões Corporais

Fundos de Investimento Imobiliário: Prós, Contras e Perigos

Um Fundo de Investimento Imobiliário, ou REIT, pode ser uma boa opção para aqueles que desejam investir em propriedades geradoras de renda, mas que podem não ter recursos para comprar esses investimentos diretamente. A REIT é uma entidade, como uma corporação, que possui e administra complexos de apartamentos, edifícios de escritórios, armazéns e outros tipos de propriedades de aluguel. Os investidores compram ações, semelhantes às ações. Eles recebem dividendos do REIT todo ano (uma explicação mais detalhada está disponível aqui).

Para o investidor sofisticado, existem vantagens distintas em possuir ações em um REIT. Por exemplo, os rendimentos podem ser altos em comparação com outros tipos de investimentos. Legalmente, um REIT deve pagar um mínimo de 90% de sua renda tributável aos investidores. O Trust tem a opção de pagar mais, mas de acordo com os regulamentos financeiros, não pode pagar menos do que esse valor. Os REITs também permitem investir em imóveis sem as dificuldades envolvidas na compra de imóveis. Os acionistas não precisam se preocupar com impostos de propriedade, seguros, manutenção e conservação, etc., pois são de responsabilidade do FII. Isso torna mais fácil sacar quando chegar a hora. O investidor não precisa tentar vender um imóvel, apenas suas ações no REIT. Os recursos também estão espalhados por vários imóveis, de forma que os investidores não fiquem com todo o dinheiro circulando em um só prédio.

A posse de ações em um REIT é uma excelente maneira de diversificar um portfólio. Os valores imobiliários não estão vinculados ao mercado de ações ou de títulos, portanto as condições econômicas geralmente não afeta os outros. Dito isso, as ações do REIT podem cair em valor se a oferta for maior do que a demanda (em outras palavras, as taxas de aluguel e ocupação do prédio caem). Isso pode afetar o valor das propriedades, fazendo com que o valor das ações também caia. Em alguns casos, um REIT pode ser forçado a incorrer em dívidas maiores para aumentar suas participações se os pagamentos de dividendos forem altos. E, se o Federal Reserve decidir aumentar as taxas de juros, isso pode reduzir os lucros.

Uma coisa a ter em mente é que, enquanto os dividendos em ações REIT são considerados rendimentos de investimento, nem todos são tributados como tal. Alguns são REITS de “capital”, que tendem a se concentrar em complexos de apartamentos, instalações de hospedagem e espaços de varejo. O rendimento é gerado a partir de rendas, bem como a compra de propriedades subvalorizadas que são vendidas com lucro. Estes compõem a maioria dos REITs. Outros REITs investem em hipotecas, com dividendos provenientes de juros sobre empréstimos imobiliários. REITs hipotecários também podem ser investidos em títulos lastreados em hipotecas. Estes são geralmente um "pacote" de hipotecas agrupadas em um único instrumento financeiro.

É importante consultar um advogado ou contabilista fiscal antes de investir em REITs para determinar o efeito sobre o seu passivo fiscal. Os dividendos de alguns REITs são tributados como receita regular, enquanto outros - como os REITs não negociados (não negociados em bolsa de valores) podem ser tributados à alíquota de 15% sobre rendimentos de investimentos regulares. Por esse motivo, os REITs não negociados podem parecer atraentes. No entanto, eles não têm liquidez e podem envolver taxas iniciais de até 15%.

Um corretor ou consultor financeiro é obrigado, nos termos da lei, a fornecer divulgação completa e recomendar tais investimentos somente se forem adequados aos objetivos e tolerância ao risco do cliente. Alguns conselheiros inescrupulosos deturparam os riscos desses investimentos e subestimaram ou não divulgaram totalmente as taxas envolvidas. 

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