As economias de sua vida foram “liquidadas automaticamente” pelo seu corretor? | Levin Papantonio Rafferty - Escritório de Advocacia de Lesões Corporais

Sua economia de vida foi "auto-liquidada" pelo seu corretor?

A Interactive Brokers LLC danificou um fundo de hedge da Glen Lyon com o valor de $ 667,000 de acordo com uma decisão do painel de arbitragem na tarde de terça-feira. O sistema de corretagem com desconto para cobrir os saldos de margem “automaticamente” para seus clientes tinha uma falha séria e eliminava de forma inadequada os ativos de seus clientes, vendendo títulos da conta de uma maneira que resultava em pesadas perdas para o fundo. O que aconteceu com esse fundo de hedge pode ter ocorrido com outras contas, porque o problema veio de um algoritmo de computador que vendia ativos de clientes fora dos parâmetros apropriados para essas vendas.

Os clientes da Interactive Brokers LLC têm acesso direto ao mercado para comprar e vender futuros e opções. Com freqüência, as negociações são feitas com margem, de modo que a corretora exige que seus clientes tenham uma certa quantia de fundos em suas contas. Se uma conta cair abaixo desse valor, a empresa automaticamente liquidará os ativos para retornar a conta a um saldo de margem suficiente. Nesse caso, o algoritmo liquidou a conta usando preços que estavam fora do mercado, e o painel de arbitragem decidiu que a corretora deveria pagar os danos do fundo de hedge pelas perdas resultantes.

Embora as corretoras tenham o direito de se proteger de contas que negociam com margem sem manter um saldo de margem suficiente, elas devem fazê-lo de maneira comercialmente razoável. Quando a corretora não o faz, um cliente tem o direito de registrar uma reclamação em arbitragem com a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA). Os procedimentos do FINRA prevêem a seleção de um painel de arbitragem que ouvirá cada caso em seus méritos e emitirá decisões de acordo.

Peter Mougey, um advogado freqüentemente envolvido em arbitragens da FINRA, expressou preocupação de que outros clientes da Interactive Brokers podem não saber se a falha no sistema resultou em perdas em sua conta. "Sem uma revisão específica de como os preços de venda foram calculados para atender os saldos de margem, pode não ser óbvio para o cliente que os preços de venda estavam fora do mercado", disse Mougey. Advogados que trabalham neste campo de litígio estão esperando mais tais processos a serem arquivados como palavra desta decisão é divulgada. “O sistema de arbitragem da FINRA foi criado pelas corretoras, então a Interactive Brokers, e outras empresas envolvidas em auto-liquidação, sabem que terão uma audiência justa sobre qualquer reclamação que seja feita”, acrescentou Mougey. situação com a Interactive Brokers pode ser agravada pelas recentes quedas no mercado. ”