Warburg Pincus compra Bausch & Lomb | Levin Papantonio Rafferty - Escritório de advocacia de danos pessoais

Warburg Pincus comprará Bausch & Lomb por US $ 3.67 bilhões

Quarta-feira, 16 de maio, 11h33 ET

CHICAGO (Reuters) - A empresa de cuidados com os olhos Bausch & Lomb Inc., ainda lidando com recalls de produtos generalizados que prejudicaram suas vendas e atrasos nos relatórios financeiros, disse na quarta-feira que concordou em ser adquirida pela firma de private equity Warburg Pincus por cerca de US $ 3.67 bilhões.

O preço das ações da Bausch & Lomb saltou imediatamente acima da oferta de US $ 65 por ação da Warburg Pincus - atingindo seu nível mais alto em mais de um ano - sugerindo que os investidores podem esperar uma oferta mais alta. A fabricante de lentes de contato e soluções para lentes de contato ReNu, entre outros produtos para os olhos, tem 50 dias para buscar um lance maior.

"O mercado de opções está dizendo que as ações valem mais e que a oferta pública de aquisição deve ficar mais perto de US $ 69 ou US $ 70", disse Paul Foster, analista de opções do theflyonthewall.com, que observou que a atividade recente de opções reflete as expectativas de uma oferta.

A oferta, que também prevê que a firma de private equity assuma dívidas de US $ 830 milhões, é um prêmio de apenas 5.7% em relação ao fechamento das ações da Bausch & Lomb na terça-feira. Mas suas ações estão em forte ascensão há várias semanas - cerca de 25 por cento desde meados de março antes da alta de hoje - devido a rumores de que seria alvo de uma compra alavancada.

O acordo para adquirir a empresa fundada em 1853 é "bastante justo", de acordo com o analista de Robert W. Baird, Jeffrey Johnson.

"Se eu fosse um acionista aqui, não esperaria muito aumento dos US $ 67", disse Johnson sobre as ações, que subiram US $ 4.75, ou 7.7%, para US $ 66.25 nas negociações do final da manhã na Bolsa de Valores de Nova York.

Warburg Pincus se ofereceu para pagar quase 28 vezes o lucro estimado por ação de 2007 para a empresa, e 9.5 vezes o lucro estimado de 2007 antes de juros, impostos, depreciação e amortização, com base nos dados da Reuters Estimates.

A empresa, que realizou um recall mundial de sua popular solução de lentes de contato no ano passado e ainda estava fazendo o recall de alguns produtos este ano, tem se esforçado para superar problemas contábeis e responsabilidade pelo produto.

Ao fechar o capital, Bausch será capaz de resolver seus problemas longe dos holofotes dos investidores, disse Johnson. Essas questões incluem lidar com ações judiciais de responsabilidade do produto e colocar sua contabilidade em ordem, uma vez que a empresa ainda não se tornou atual em seus registros na SEC, disse Johnson.

Jack Trout, presidente da Trout and Partners, uma empresa de estratégia de publicidade, disse que as marcas da Bausch & Lomb foram manchadas após o recall, mas podem ser restauradas.

"O maior problema do marketing hoje são duas palavras - Wall Street", disse Trout.

Wall Street, acrescentou ele, muitas vezes força as empresas a fazerem coisas que não deveriam fazer para continuar crescendo.

"Se eles puderem recuar e se reagrupar - sem Wall Street em suas costas - eles poderão fazer um trabalho melhor de marketing", disse Trout.

A oferta Warburg Pincus inclui o direito da Bausch & Lomb de solicitar ofertas superiores durante os próximos 50 dias. Se um acordo melhor for alcançado durante esse tempo, ela pagará uma taxa de dissolução de US $ 40 milhões à Warburg Pincus.