Ações judiciais de investimento em energia da Tortoise - compensação e ajuda

Os investidores do Tortoise Energy Fund podem ter o direito de recuperar suas perdas

Do início de 2020 a meados de março de 2021, os seguintes Fundos de Energia Tortoise sofreram perdas substanciais, variando de quase 50% a até 75%.

  1. Tortoise Energy Infrastructure Corp. (NYSE: TYG) (Perda Aproximada: 64%)
  2. Tortoise Midstream Energy Fund, Inc. (NYSE: NTG) (Perda Aproximada: 75%)
  3. Tortoise Pipeline & Energy Fund, Inc. (NYSE: TTP) (Perda Aproximada: 58%)
  4. Tortoise Energy Independence Fund, Inc. (NYSE: NDP) (Perda Aproximada: 49%)

Durante o mesmo período, o índice geral S&P 500 subiu mais de 22%, e mesmo o índice S&P 500 do setor de energia caiu menos de 15%. Por que esses fundos tiveram um desempenho tão ruim em comparação?

 

Concentration

Cada um dos Fundos Tortoise mencionados foram fortemente alocados para o setor de energia. Embora esses fundos específicos não sejam idênticos, cada um deles investiu pesadamente em várias partes do setor de energia. Por exemplo, a Tortoise Energy Infrastructure Corp. (TYG) investiu em parcerias limitadas principais no setor de infraestrutura de energia. O Tortoise Midstream Energy Fund, Inc. (NTG) investiu em entidades de energia intermediária em oleodutos e ativos logísticos e de infraestrutura. Os investidores que foram recomendados a adquirir percentuais significativos desses recursos em sua carteira podem ter se concentrado excessivamente no setor de energia e sujeitos a riscos desnecessários.

 

Alavancagem e Desalavancagem

Alavancagem é uma estratégia utilizada em alguns Fundos Fechados (CEFs) geralmente envolvendo o empréstimo de dinheiro para aplicação dos recursos, com o objetivo de aumentar o retorno do fundo ou sua receita. Embora a alavancagem de uso possa aumentar o retorno, a alavancagem também pode aumentar significativamente o risco para os investidores.

Os fundos fechados do Tortoise utilizaram uma alavancagem significativa, de até 30% ou mais dos ativos totais de um fundo individual.

Em 14 de abril de 2020, o Tortoise anunciou sua recente conclusão de desalavancagem. Tortoise declarou em seu nota da imprensa que era:

Concluindo as reduções de alavancagem para TYG, NTG e TTP, o que resulta em cada empresa estar em conformidade com todos os testes de alavancagem da Lei de 1940 aplicáveis, bem como as cláusulas sobre seus contratos de dívida e os termos de suas ações preferenciais. A alavancagem foi reduzida com a utilização de dinheiro levantado por meio de atividades de negociação de forma a minimizar os prêmios de pré-pagamento, a fim de maximizar o valor para os acionistas.

No entanto, essa redução da alavancagem pode ter um impacto adverso sobre os investidores. A desalavancagem pode prejudicar a capacidade de fundos fechados de recuperar totalmente as perdas incorridas, e o momento da redução da alavancagem em abril de 2020 em meio a turbulências substanciais no mercado pode ter exacerbado ainda mais as perdas.

 

Fundos Fechados

 Os fundos “fechados” diferem dos fundos mútuos “abertos” tradicionais. Os fundos abertos são compilações de investimentos subjacentes nos quais os investidores compram uma participação ou compartilham. Os fundos abertos não têm limite de quantas ações podem emitir. Quando um investidor compra ações em um fundo mútuo aberto, mais ações são criadas, e quando alguém vende suas ações no fundo mútuo, as ações são retiradas de circulação. Se um grande número de ações for vendido (chamado de resgate), o fundo pode ter que vender alguns de seus investimentos para pagar o investidor que resgata. Os fundos abertos não são negociados no mercado aberto, como as ações, mas são reavaliados a cada dia com base na quantidade total de cotas do fundo em circulação no final do dia e no valor dos ativos subjacentes. O preço das cotas do fundo aberto que os investidores recebem no resgate, ou que os investidores pagam para comprar cotas do fundo, é baseado no valor patrimonial líquido calculado (“NAV”). NAV é o valor total dos ativos subjacentes (menos passivos, se houver) dividido pelo total de cotas do fundo em circulação.

Em contraste, os fundos “fechados” são negociados como ações. Eles são lançados por meio de um IPO para levantar dinheiro e, em seguida, são negociados no mercado aberto. Os fundos fechados emitem apenas um determinado número de ações. Significativamente, ao contrário dos fundos abertos, como mencionado acima, muitos fundos fechados usam a alavancagem na tentativa de ampliar os ganhos para os investidores. Embora o NAV para fundos fechados também seja calculado para dar alguma indicação do valor dos ativos do fundo subjacente, os preços pelos quais as transações de cotas de fundos ocorrem são afetados pela oferta e demanda. Os preços das cotas de fundos fechados geralmente desviam-se do NAV e podem ser negociados com um prêmio ou desconto em relação ao NAV. Um desconto no NAV significa que o preço de mercado do fundo está sendo negociado abaixo do valor real dos ativos líquidos contidos no fundo. Os Fundos Fechados do Tortoise não foram exceção, com vários Fundos Tortoise sendo negociados com descontos significativos abaixo do NAV real em novembro de 2020:

  1. Desconto da infraestrutura de energia da tartaruga (TYG) para o NAV: (23.2%)
  2. Desconto do Tortoise Midstream Energy Fund (NTG) para o NAV: (23.9%)
  3. Desconto do Tortoise Pipeline & Energy Fund (TTP) para o NAV: (24.1%)
  4. Desconto do Fundo de Independência de Energia Tortoise (NDP) para NAV: (23.1%)
 

Os investidores podem ter o direito de recuperar suas perdas

Se o seu consultor ou corretor recomendou que você investisse em qualquer um dos Fundos de Energia Tortoise, você pode ter o direito de apresentar uma ação judicial para recuperar suas perdas. De acordo com as Regras da FINRA, os corretores e consultores são obrigados a recomendar apenas investimentos adequados e apropriados para sua tolerância ao risco, idade e perfil de investimento. As corretoras são obrigadas a supervisionar diligentemente seus funcionários e podem ser responsabilizadas por recomendações inadequadas ou inadequadas.

 
 
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O que os nossos clientes dizem

Depoimentos de Clientes

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